報(bào)告說明:
博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2015-2020年中國債券行業(yè)深度調(diào)研與投資前景研究報(bào)告》共七章。首先介紹了債券相關(guān)概述、中國債券市場運(yùn)行環(huán)境等，接著分析了中國債券市場發(fā)展的現(xiàn)狀，然后介紹了中 國債券重點(diǎn)區(qū)域市場運(yùn)行形勢。隨后，報(bào)告對中國債券重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營狀況分析，最后分析了中國債券行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預(yù)測。您若想對債券產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或 者想投資債券行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。
2013年債券市場發(fā)行情況
2013年，債券市場共發(fā)行各類債券(含央票)87016.27億元，較去年增加7218.72億元，同比增長9.05%，相比2012年增速下降了2.61個(gè)百分點(diǎn)。其中在中央結(jié)算公司登記新發(fā)債券1150只，發(fā)行量共計(jì)56453.94億元，占債券市場發(fā)行總量的64.88%；上海清算所登記新發(fā)債券2000 只，發(fā)行量共計(jì)27845.02億元，占債券市場發(fā)行總量的32%。交易所發(fā)行公司債和中小企業(yè)私募債共計(jì)331只，發(fā)行量2717.30億元，占債券市場發(fā)行總量的3.12%。從中央結(jié)算公司新增債券的券種結(jié)構(gòu)來看，2013年國債發(fā)行13374.40億元，同比增加11.15%；企業(yè)債券發(fā)行4752.30億元，同比下降26.88%；政策性銀行債發(fā)行19960.30億元，同比下降6.73%；商業(yè)銀行債發(fā)行1117.00億元，同比下降71.60%。政策性銀行債和國債在發(fā)行規(guī)模中占據(jù)主要地位，二者發(fā)行量合計(jì)約占發(fā)行總量的59.05%。
中央結(jié)算公司2013年各券種累計(jì)發(fā)行量占比
從中央結(jié)算公司新發(fā)債券的期限結(jié)構(gòu)來看，3-10年中長期品種發(fā)行量占比達(dá)到56.30%，0-3年短期品種和10年以上長期品種發(fā)行量占比分別為39.40%和4.30%。
中央結(jié)算公司2013年各期限債券發(fā)行量占比
第1章：債券行業(yè)發(fā)展綜述
1.1 債券行業(yè)相關(guān)定義
1.1.1 行業(yè)定義與發(fā)展歷程
（1）22013-2014年市場運(yùn)行特征
1.2 債券行業(yè)發(fā)行上市分析
1.2.1 債券招標(biāo)發(fā)行分析
1.2.2 簿記建檔發(fā)行分析
1.2.3 商業(yè)銀行柜臺發(fā)行分析
1.3 債券行業(yè)市場格局分析
1.3.1 銀行間債券市場分析
1.3.2 交易所債券市場分析
1.3.3 商業(yè)銀行柜臺市場分析
1.4 債券行業(yè)市場建設(shè)分析
1.4.1 發(fā)行市場建設(shè)分析
（1）發(fā)行主體分析
（2）監(jiān)管管制分析
1）發(fā)行管制分析
2）利率管制分析
3）投資者限制分析
（3）發(fā)行方式分析
1.4.2 流通市場建設(shè)分析
（1）債券市場流動性分析
（2）登記結(jié)算系統(tǒng)分析
（3）轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)分析
（4）柜臺交易系統(tǒng)分析
（5）做市商制分析
1.5 債券市場投資者結(jié)構(gòu)與行為分析
1.5.1 債券市場投資者構(gòu)成分析
1.5.2 債券市場投資者數(shù)量規(guī)模
1.5.3 債券市場投資者資產(chǎn)規(guī)模
1.5.4 債券市場投資者投資品種
1.5.5 債券市場投資者投資需求
1.6 債券從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)分析
1.6.1 債券從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式
1.6.2 債券從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1.7 債券行業(yè)存在問題分析
1.7.1 發(fā)行審批制度非市場化問題
1.7.2 信用體系建設(shè)不健全的問題
1.7.3 企業(yè)債二級市場化不活躍問題
第2章：債券行業(yè)市場運(yùn)行數(shù)據(jù)分析
2.1 債券市場經(jīng)營數(shù)據(jù)分析
2.1.1 債券市場發(fā)行規(guī)模分析
2.1.2 債券市場發(fā)行結(jié)構(gòu)分析
2.1.3 債券市場托管規(guī)模分析
2.1.4 債券市場交投活躍度分析
2.1.5 債券市場交易結(jié)構(gòu)分析
2.2 債券市場收益率分析
2.4 債券市場替代品分析
2.5 債券市場利率債供給分析
2.5.1 央票利率分析
2.5.2 國債利率分析
2.5.3 地方債利率分析
2.5.4 政策性銀行債利率分析
2.6 高收益?zhèn)顿Y策略分析
2.6.1 高收益?zhèn)顿Y特點(diǎn)分析
2.6.2 高收益?zhèn)顿Y策略分析
2.6.3 高收益?zhèn)顿Y前景分析
2.7 信用債供給與投資策略分析
2.7.1 信用債供給影響因素分析
（1）供給約束層面因素分析
（2）需求約束層面因素分析
2.7.2 信用債凈供給結(jié)構(gòu)分析
2.7.3 信用債存量結(jié)構(gòu)分析
2.7.4 信用債供給趨勢預(yù)測
2.7.5 信用債投資策略分析
第3章：債券行業(yè)產(chǎn)品分析與創(chuàng)新設(shè)計(jì)
3.1 政府債券產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.2 中央銀行債產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.3 金融債券產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.4 企業(yè)債券產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.5 短期融資券產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.6 中期票據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.7 資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.8 國際機(jī)構(gòu)債產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
3.9 可轉(zhuǎn)換債券產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析
第4章：債券行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域市場分析
4.1 北京市債券市場分析
4.2 上海市債券市場分析
4.3 廣東省債券市場分析
4.4 浙江省債券市場分析
4.5 江蘇省債券市場分析
4.6 山東省債券市場分析
4.7 江西省債券市場分析
4.8 寧夏債券市場分析
第5章：債券市場投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營分析
5.1 商業(yè)銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.1 中國銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.2 工商銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.3 建設(shè)銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.4 農(nóng)業(yè)銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.5 招商銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.6 交通銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.7 華夏銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.8 興業(yè)銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.9 民生銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.1.10 浦發(fā)銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2 證券公司債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.1 中信證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.2 海通證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.3 廣發(fā)證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.4 第一創(chuàng)業(yè)證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.5 東海證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.6 平安證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.7 東方證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.8 光大證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.9 國信證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
5.2.10 中銀國際證券債券業(yè)務(wù)經(jīng)營分析
第6章：國外債券行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
6.1 美國債券市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
6.2 英國債券市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
6.3 韓國債券市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
6.4 馬來西亞債券市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
6.5 泰國債券市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒
第7章：博思數(shù)據(jù)關(guān)于債券行業(yè)投資機(jī)會與市場前景
7.1 債券行業(yè)投資機(jī)會分析
7.1.1 債券行業(yè)投資壁壘分析
7.1.2 債券行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析
7.1.3 債券行業(yè)投資機(jī)會分析
7.2 債券行業(yè)發(fā)展趨勢與前景
7.2.1 債券行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)判
7.2.2 債券行業(yè)市場前景預(yù)測
7.3 債券行業(yè)發(fā)展建議
7.3.1 從市場機(jī)制的角度看
7.3.2 從流動性的角度看
7.3.3 從私募債信息透明度的角度看
7.3.4 從債券托管的集中度看
7.3.5 從存款定價(jià)機(jī)制改革的角度看
圖表目錄
圖表1：2013年中債綜合指數(shù)凈價(jià)指數(shù)走勢
圖表2：2013年中債收益率曲線變化（份）
圖表3：2013年中債收益率曲線變化（份）
圖表4：2013年以來Shibor變化趨勢（單位：%）
圖表5：2009-2014年地方融資平臺貸款余額
圖表6：2009-2014年主要行業(yè)貸款利率
圖表7：2009-2014年理財(cái)產(chǎn)品收益率
圖表8：2012-2013年理財(cái)產(chǎn)品余額和非標(biāo)占比
圖表9：2013年14家上市銀行投資項(xiàng)下的非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模
圖表10：2009-2014年中小銀行對同業(yè)資金的依賴程度
圖表11：2013年上市銀行同業(yè)和投資項(xiàng)下的非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模
圖表12：2014年年初銀行同業(yè)杠桿率
圖表13：2014年初市場短期利率走勢
圖表14：2009-2014年國債利率走勢
圖表15：銀行間固定利率國債的收益率曲線
圖表16：信用債的利率走勢圖
圖表17：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
圖表18：信用債供給決定框架
圖表19：信用債凈供給結(jié)構(gòu)
圖表20：各類融資占比
圖表21：中長期信用債/中長期貸款
圖表22：信用債存量結(jié)構(gòu)
圖表23：中長期信貸與票據(jù)貼現(xiàn)利率（扣除資金成本）的變動
圖表24：融資條件的變化
圖表25：AAA短融相對供給與利差
圖表26：5年AAA中票和利率
圖表27：城頭債發(fā)行量與利差
圖表28：AAA企業(yè)債與利差
圖表29：鐵道債發(fā)行量與中長期貸款
圖表30：三大監(jiān)管部門出臺的釋放信用債券供給的政策
圖表31：直接融資和間接融資
圖表32：直接融資占比的目標(biāo)
圖表33：月度平均信用債凈增量
圖表34：PMI內(nèi)需和外需指數(shù)
圖表35：中長期信貸占比
圖表36：票據(jù)融資和資金成本
圖表37：投資累計(jì)增速與資金來源
圖表38：基建投資與信用債
圖表39：債券市場發(fā)行規(guī)模
圖表40：債券市場發(fā)行結(jié)構(gòu)
圖表41：債券市場托管規(guī)模
圖表42：債券市場交投活躍度
圖表43：債券市場交易結(jié)構(gòu)
圖表44：北京市政府債務(wù)總量
圖表45：北京市政府債務(wù)結(jié)構(gòu)
圖表46：北京市政府舉債主體
圖表47：北京市政府債務(wù)資金來源
圖表48：北京市政府債務(wù)負(fù)擔(dān)
圖表49：北京市政府債務(wù)管控
圖表50：上海市政府債務(wù)總量
圖表51：上海市政府債務(wù)結(jié)構(gòu)
圖表52：上海市政府舉債主體
圖表53：上海市政府債務(wù)資金來源
圖表54：上海市政府債務(wù)負(fù)擔(dān)
圖表55：上海市政府債務(wù)管控
圖表56：廣東省政府債務(wù)總量
圖表57：中國銀行債券業(yè)務(wù)交易規(guī)模
圖表58：中國銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績
圖表59：中國銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營創(chuàng)新
圖表60：中國銀行債券業(yè)務(wù)營銷推廣
圖表61：中國銀行代表性債券產(chǎn)品
圖表62：工商銀行債券業(yè)務(wù)交易規(guī)模
圖表63：工商銀行債券業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)
本 研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來自國 家統(tǒng)計(jì)局及市場調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測數(shù)據(jù)庫。
數(shù)據(jù)資料
全球宏觀數(shù)據(jù)庫
中國宏觀數(shù)據(jù)庫
政策法規(guī)數(shù)據(jù)庫
行業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫
企業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫
進(jìn)出口數(shù)據(jù)庫
文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫
券商數(shù)據(jù)庫
產(chǎn)業(yè)園區(qū)數(shù)據(jù)庫
地區(qū)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫
協(xié)會機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫
博思調(diào)研數(shù)據(jù)庫
版權(quán)申明:
本報(bào)告由博思數(shù)據(jù)獨(dú)家編制并發(fā)行，報(bào)告版權(quán)歸博思數(shù)據(jù)所有。本報(bào)告是博思數(shù)據(jù)專家、分析師在多年的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上通過調(diào)研、統(tǒng)計(jì)、分析整理而得，具有獨(dú)立自主知識產(chǎn)權(quán)，報(bào)告僅為有償提供給購買報(bào)告的客戶使用。未經(jīng)授權(quán)，任何網(wǎng)站或媒體不得轉(zhuǎn)載或引用本報(bào)告內(nèi)容。如需訂閱研究報(bào)告，請直接撥打博思數(shù)據(jù)免費(fèi)客服熱線（400 700 3630）聯(lián)系。
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